Trong báo cáo mới về Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LienVietPostBank, mã LPB), Công ty Cổ phần Chứng khoán VnDirect (VnDirect) cho biết, lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm 2019 của LPB tăng mạnh nhờ thu nhập tích cực và cắt giảm chi phí.
Theo đó, thu nhập lãi thuần của LPB tăng 27,7% so với cùng kỳ nhờ cho vay tăng 12,8%. Thu nhập ngoài lãi tăng gấp ba cùng kỳ nhờ thu nhập phí dịch vụ tăng 151,1% so với cùng kỳ.
Chi phí dự phòng trong 6 tháng đầu 2019 của LPB giảm nhẹ 3% xuống còn 189 tỷ đồng, riêng quý II giảm sâu 58%, ghi nhận 56 tỷ đồng.
Trong kỳ, chi phí hoạt động tăng 16,6% do tốc độ mở rộng mạng lưới chậm và chi phí dự phòng giảm 3,2%, vì vậy lợi nhuận ròng tăng 76,7% so với cùng kỳ lên 898 tỷ đồng.
Tuy nhiên, theo VnDirect, chất lượng tài sản của LPB lại có dấu hiệu suy giảm. Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu của LPB tăng 45 điểm cơ bản so với cùng kỳ lên 1,5% vào cuối quý II/2019. Trích lập dự phòng thấp và xóa nợ hạn chế khiến chi phí dự phòng nửa đầu 2019 giảm 3,2% so cùng kỳ.
Dự phòng thấp nhưng nợ xấu tăng khiến tỷ lệ dự phòng trên nợ xấu giảm mạnh từ 112,0% cuối quý II/2018 xuống 77,9% cuối quý II/2019. Đặc biệt, phần lớn dự phòng trích lập trong nửa đầu 2019 là cho trái phiếu VAMC. Tuy nhiên tỷ lệ dự phòng trên số dư trái phiếu VAMC chỉ đạt 65,6%, vì vậy LPB khó có thể hoàn thành trích lập dự phòng cho trái phiếu VAMC trong 2019.
VnDirect cũng giảm giá mục tiêu xuống 10.000 đồng/cổ phiếu vì cổ phiếu LPB bị pha loãng 12,8% sau đợt phát hành quyền mua gần đây.
Trên sàn chứng khoán, chốt phiên giao dịch 22/8, mã LPB đứng mức 7.800 đồng/cổ phiếu, giảm 1,03% so phiên liền trước. Thống kê từ Vietstock cho thấy, từ đầu năm (1/1 – 22/8/2019), mã LPB trải qua 158 ngày giao dịch, biến động cổ phiếu giảm 17,8%, tương ứng mỗi cổ phiếu mất 1.700 đồng.
Bình luận